UTE coloca títulos de deuda por US$ 213,9 millones para financiar inversiones y reperfilar vencimientos

En el tramo de emisión de nueva deuda, que se suscribió a través de las pantallas de BEVSA, la demanda fue dos veces y media superior a la oferta disponible.

La empresa UTE colocó con éxito títulos de deuda mediante Obligaciones Negociables (ON) por $ 8.426 millones, unos US$ 213,9 millones, emitidos en dos divisas en dos tramos.

De esta manera, la compañía realizó la emisión de títulos de deuda no soberana más grande del año, tras la realizada la semana pasada por la Corporación Vial del Uruguay, que fue de US$ 166 millones.

La colocación, realizada a través de la Bolsa Electrónica de Valores S.A. (BEVSA) con el fin de financiar inversiones de UTE y operaciones de manejo de deuda, se concretó mediante el sistema de negociación electrónica SIOPEL, desarrollado en conjunto por BEVSA y el MAE de Argentina, que es utilizado en los principales ámbitos bursátiles de Argentina, Colombia, Costa Rica, y República Dominicana.

La colocación de nuevos títulos estuvo compuesta por una parte de la Serie A de títulos en Unidades Indexadas (UI), con vencimiento a 22 años y una tasa de interés de 3,725% anual, y por otra parte la Serie B de títulos de deuda en Unidades Previsionales (UP), con vencimiento a 25 años y una tasa de interés de 2,2% anual, cancelables en ambos casos en tres amortizaciones anuales a pagar en los últimos tres años de emisión.

En la primera jornada se licitaron la Serie A y la Serie B con integración en efectivo, lo que representa la obtención de fondos nuevos para UTE.  La Serie A en UI se suscribía por hasta un total de 232:253.665 UI, equivalentes a $ 1.362,4 millones o US$ 34,6 millones, recibiendo una demanda de UI 733,2 millones equivalentes a unos $ 4.300,9 millones o unos US$ 109,2 millones, triplicando la oferta disponible. Los precios de las ofertas presentadas oscilaron entre 93 y 104,01, quedando el precio de corte en 100, que se aplicó a todas las ofertas adjudicadas en ese tramo. 

En lo que refiere a la Serie B de títulos de deuda en Unidades Previsionales (UP), se licitó por hasta 1.338.985.605 UP equivalentes a $ 2.043,6 millones, unos US$ 51,9 millones, recibiendo una demanda aproximada de 2.958 millones de UP, equivalentes a US$ 114,6 millones, más del doble de la oferta disponible. Los precios ofrecidos oscilaron entre 94,85 y 101,12 con un precio de corte de adjudicación de 100,19 que se aplicó a todas las ofertas adjudicadas.

En total en la primera jornada se licitó el equivalente a US$ 86,5 millones, recibiendo una demanda de US$ 223,8 millones al sumar los tramos en Unidades Indexadas y Unidades Previsionales, dos veces y media más que la oferta disponible.

El segundo día se abrió la posibilidad de realizar canje de Obligaciones Negociables ya emitidas por hasta $U 11,2 mil millones, es decir unos US$ 283,5 millones, reperfilando con ello la deuda al cancelar una anterior por otra más nueva con mejor plazo.

Los títulos a canjear fueron una ON en UI con vencimiento 2028 y otra en Unidades Reajustables (UR) con vencimiento en 2026. Los precios de referencia para la recompra de ambos títulos se fijaron el día previo a la subasta en el tramo de canje, y para la compra por parte de los inversores de los nuevos títulos fue el precio de corte del día anterior de 100 en la Serie A en UI y de 100,19 la Serie B en Unidad Previsionales.

Finalmente se presentaron ofertas por la Serie B en UP por un total de 3.282,67 millones de UP equivalentes a unos $ 5.020 millones y US$ 127,4 millones, mientras que no se presentaron ofertas para la Serie A. 

«Este tipo de emisiones multimoneda, con colocaciones de títulos en UI y en UP con tramos de integración en efectivo y en valores, que permite alternativas de integración en diversas monedas y en distintos valores es novedosa. Permite por un lado a los emisores cumplir diversos objetivos de obtención de nuevos fondos y por otro el reperfilamiento de vencimientos como en este caso, además de brindarle a los tenedores la posibilidad de elegir la mejor alternativa para sus intereses y objetivos. Por otra parte, con estas emisiones en el mercado de capitales se canalizan fondos que contribuyen para la inversión en infraestructura, lo que es fundamental para el desarrollo y el crecimiento del país», señaló Agustín Gattas, gerente de Operaciones y Mercado de BEVSA.

La colocación permitirá a UTE financiar en parte su plan de inversiones para el periodo 2023-2027, que incluye el desarrollo y reposición de infraestructura para garantizar el suministro de energía eléctrica en el futuro.

Este plan supera los US$ 250 millones anuales en el periodo y UTE, por su adecuado nivel de endeudamiento y sólida capacidad financiera, pudo acceder a financiación con plazos de repago que acompañen la vida útil de las inversiones.

En lo que refiere al manejo de deuda, constituye parte de una operación de manejo de deuda mediante el canje de Obligaciones Negociables con foco en el reperfilamiento de ciertos vencimientos.

Los títulos de deuda fueron calificados AAA (uy) por Fix Scr. 

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— Foto de portada: Pok Rie.